Proti zakladateli FTX Samu Bankmanu-Friedovi (dále SBF) vypovídali jeho nejbližší spolupracovníci. Spoluzakladatel Gary Wang, bývalá CEO Alameda Research Caroline Ellison a hlavní inženýr Nishad Singh všichni přizanli vinu a vystupovali jako svědci obžaloby.
Jejich výpovědi nevyznívají pro SBF příliš pozitivně. Na jeho pokyn byla vytvořena zadní vrátka mezi burzou FTX a napojeným hedgeovým fondem Alameda Research. Peníze klientů proudily z burzy ven, aby s nimi Alameda Research mohla volně nakládat. Přes snahy obhajoby to popřít se zdá, že obě firmy byly pod přímou kontrolou SBF, který měl dobrý přehled o tom, k čemu zde dochází.
Část z klientských peněz byla použita jako zástavu pro půjčky, s částí obchodovala přímo na FTX. Aby to bylo možné, měla Alameda Research na burze FTX účet, který mohl být přečerpán do záporných hodnot. Ty dosáhly až 8 mld. $. V jeden moment měla Alameda Research celkové závazky ke klientům FTX i dalším třetím stranám celkové závazky 65 mld. $.
Aby si mohli půjčovat takové částky, vytvořili několik verzí falešné účetní bilance. Bylo jich minimálně 7. I ta verze, která obsahovala nezdravě velké množství vlastního tokenu FTT a nastartovala pád FTX, byla verzí falešnou a zakrývala ještě horší skutečnost. Účetní bilanci uměle navyšovali také pomocí SRM, správního tokenu decentralizované burzy Serum, který byl také pod kontrolou této skupiny.
Kromě toho šly zpronevěřené peníze klientů na nákupy luxusních nemovitostí na Bahamách, investice do firem, sportovní sponzoring nebo politické dotace. 150 mil. $ bylo použito na úplatek čínským úředníkům za to, že rozmrazili kryptoměny v hodnotě miliard zamčené na místní burze.
Bývalý hlavní inženýr nishad Sing řekl, že v září 2022 uvažoval, že skončí, protože začal mít pocit, že se “podílí na něčem, co je odporně zločinné”.